《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》已經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主任辦公會(huì)議審議通過，并報(bào)經(jīng)中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組同意，現(xiàn)予公布，自2018年7月1日起施行。自施行之日起，2007年印發(fā)的《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》（國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)令第19號(hào)）同時(shí)廢止。

國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主任 肖亞慶

財(cái)政部部長(zhǎng) 劉昆               

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席 劉士余  

2018年5月16日               

上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法

　　第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)行為，推動(dòng)國(guó)有資源優(yōu)化配置，平等保護(hù)各類投資者合法權(quán)益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)行為，是指上市公司國(guó)有股權(quán)持股主體、數(shù)量或比例等發(fā)生變化的行為，具體包括：國(guó)有股東所持上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓、公開征集轉(zhuǎn)讓、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓、無償劃轉(zhuǎn)、間接轉(zhuǎn)讓、國(guó)有股東發(fā)行可交換公司債券；國(guó)有股東通過證券交易系統(tǒng)增持、協(xié)議受讓、間接受讓、要約收購上市公司股份和認(rèn)購上市公司發(fā)行股票；國(guó)有股東所控股上市公司吸收合并、發(fā)行證券；國(guó)有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組等行為。

　　第三條 本辦法所稱國(guó)有股東是指符合以下情形之一的企業(yè)和單位，其證券賬戶標(biāo)注“SS”：

　?。ㄒ唬┱块T、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、境內(nèi)國(guó)有獨(dú)資或全資企業(yè)；

　?。ǘ┑谝豢钪兴鰡挝换蚱髽I(yè)獨(dú)家持股比例超過50%，或合計(jì)持股比例超過50%，且其中之一為第一大股東的境內(nèi)企業(yè)；

　?。ㄈ┑诙钪兴銎髽I(yè)直接或間接持股的各級(jí)境內(nèi)獨(dú)資或全資企業(yè)。

　　第四條 上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)行為應(yīng)堅(jiān)持公開、公平、公正原則，遵守國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章制度規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，有利于國(guó)有資本保值增值，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　第五條 上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)涉及的股份應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰，不存在受法律法規(guī)規(guī)定限制的情形。

　　第六條 上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)的監(jiān)督管理由省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)省級(jí)人民政府同意，可以將地市級(jí)以下有關(guān)上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)的監(jiān)督管理交由地市級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)需建立相應(yīng)的監(jiān)督檢查工作機(jī)制。

　　上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)涉及政府社會(huì)公共管理事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)依法報(bào)政府有關(guān)部門審核。受讓方為境外投資者的，應(yīng)當(dāng)符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄或負(fù)面清單管理的要求，以及外商投資安全審查的規(guī)定，涉及該類情形的，各審核主體在接到相關(guān)申請(qǐng)后，應(yīng)就轉(zhuǎn)讓行為是否符合吸收外商投資政策向同級(jí)商務(wù)部門征求意見，具體申報(bào)程序由省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)商同級(jí)商務(wù)部門按《關(guān)于上市公司國(guó)有股向外國(guó)投資者及外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓申報(bào)程序有關(guān)問題的通知》（商資字〔2004〕1號(hào)）確定的原則制定。

　　按照法律、行政法規(guī)和本級(jí)人民政府有關(guān)規(guī)定，須經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)的上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)事項(xiàng)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行報(bào)批程序。

　　第七條 國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理以下事項(xiàng)：

　?。ㄒ唬﹪?guó)有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份，未達(dá)到本辦法第十二條規(guī)定的比例或數(shù)量的事項(xiàng)；

　?。ǘ﹪?guó)有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無償劃轉(zhuǎn)、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)；

　　（三）國(guó)有控股股東所持上市公司股份公開征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行可交換公司債券及所控股上市公司發(fā)行證券，未導(dǎo)致其持股比例低于合理持股比例的事項(xiàng)；國(guó)有參股股東所持上市公司股份公開征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行可交換公司債券事項(xiàng)；

　?。ㄋ模﹪?guó)有股東通過證券交易系統(tǒng)增持、協(xié)議受讓、認(rèn)購上市公司發(fā)行股票等未導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)；

　　（五）國(guó)有股東與所控股上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，不屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組范圍的事項(xiàng)。

　　第八條 國(guó)有控股股東的合理持股比例（與國(guó)有控股股東屬于同一控制人的，其所持股份的比例應(yīng)合并計(jì)算）由國(guó)家出資企業(yè)研究確定，并報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

　　確定合理持股比例的具體辦法由省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行制定。

　　第九條 國(guó)有股東所持上市公司股份變動(dòng)應(yīng)在作充分可行性研究的基礎(chǔ)上制定方案，嚴(yán)格履行決策、審批程序，規(guī)范操作，按照證券監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定履行信息披露等義務(wù)。在上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)信息披露前，各關(guān)聯(lián)方要嚴(yán)格遵守保密規(guī)定。違反保密規(guī)定的，應(yīng)依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。

　　第十條 上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券市場(chǎng)公開交易價(jià)格、可比公司股票交易價(jià)格、每股凈資產(chǎn)值等因素合理定價(jià)。

　　第十一條 國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過上市公司國(guó)有股權(quán)管理信息系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱管理信息系統(tǒng)）對(duì)上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。

　　國(guó)家出資企業(yè)應(yīng)通過管理信息系統(tǒng)，及時(shí)、完整、準(zhǔn)確將所持上市公司股份變動(dòng)情況報(bào)送國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

　　其中，按照本辦法規(guī)定由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)的變動(dòng)事項(xiàng)須通過管理信息系統(tǒng)作備案管理，并取得統(tǒng)一編號(hào)的備案表。

　　第二章 國(guó)有股東所持上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓

　　第十二條 國(guó)有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份，按照國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部決策程序決定，有以下情形之一的，應(yīng)報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)：

　?。ㄒ唬﹪?guó)有控股股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份可能導(dǎo)致持股比例低于合理持股比例的；

　　（二）總股本不超過10億股的上市公司，國(guó)有控股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓（累計(jì)轉(zhuǎn)讓股份扣除累計(jì)增持股份后的余額，下同）達(dá)到總股本5%及以上的；總股本超過10億股的上市公司，國(guó)有控股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓數(shù)量達(dá)到5000萬股及以上的；

　?。ㄈ﹪?guó)有參股股東擬于一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)凈轉(zhuǎn)讓達(dá)到上市公司總股本5%及以上的。

　　第十三條  國(guó)家出資企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定或批準(zhǔn)國(guó)有股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)審核以下文件：

　?。ㄒ唬﹪?guó)有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份的內(nèi)部決策文件；

　?。ǘ﹪?guó)有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份方案，內(nèi)容包括但不限于：轉(zhuǎn)讓的必要性，國(guó)有股東及上市公司基本情況、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，擬轉(zhuǎn)讓股份權(quán)屬情況，轉(zhuǎn)讓底價(jià)及確定依據(jù)，轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓時(shí)限等；

　　（三）上市公司股份轉(zhuǎn)讓的可行性研究報(bào)告；

　　（四）國(guó)家出資企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他文件。

　　第三章 國(guó)有股東所持上市公司股份公開征集轉(zhuǎn)讓

　　第十四條 公開征集轉(zhuǎn)讓是指國(guó)有股東依法公開披露信息，征集受讓方轉(zhuǎn)讓上市公司股份的行為。

　　第十五條 國(guó)有股東擬公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份的，在履行內(nèi)部決策程序后，應(yīng)書面告知上市公司，由上市公司依法披露，進(jìn)行提示性公告。國(guó)有控股股東公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份可能導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的，應(yīng)當(dāng)一并通知上市公司申請(qǐng)停牌。

　　第十六條 上市公司發(fā)布提示性公告后，國(guó)有股東應(yīng)及時(shí)將轉(zhuǎn)讓方案、可行性研究報(bào)告、內(nèi)部決策文件、擬發(fā)布的公開征集信息等內(nèi)容通過管理信息系統(tǒng)報(bào)送國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

　　第十七條 公開征集信息內(nèi)容包括但不限于：擬轉(zhuǎn)讓股份權(quán)屬情況、數(shù)量，受讓方應(yīng)當(dāng)具備的資格條件，受讓方的選擇規(guī)則，公開征集期限等。

　　公開征集信息對(duì)受讓方的資格條件不得設(shè)定指向性或違反公平競(jìng)爭(zhēng)要求的條款，公開征集期限不得少于10個(gè)交易日。

　　第十八條 國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過管理信息系統(tǒng)對(duì)公開征集轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)出具意見。國(guó)有股東在獲得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意意見后書面通知上市公司發(fā)布公開征集信息。

　　第十九條 國(guó)有股東收到擬受讓方提交的受讓申請(qǐng)及受讓方案后，應(yīng)當(dāng)成立由內(nèi)部職能部門人員以及法律、財(cái)務(wù)等獨(dú)立外部專家組成的工作小組，嚴(yán)格按照已公告的規(guī)則選擇確定受讓方。

　　第二十條 公開征集轉(zhuǎn)讓可能導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的，國(guó)有股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他符合條件的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問（以下簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)顧問）。財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)具有良好的信譽(yù)，近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄，且與受讓方不存在利益關(guān)聯(lián)。

　　第二十一條 財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵守行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，對(duì)上市公司股份的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、股份轉(zhuǎn)讓對(duì)國(guó)有股東和上市公司的影響等方面出具專業(yè)意見；并對(duì)擬受讓方進(jìn)行盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報(bào)告。盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

　?。ㄒ唬M受讓方受讓股份的目的；

　?。ǘM受讓方的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、資金實(shí)力及是否有重大違法違規(guī)記錄和不良誠信記錄；

　?。ㄈM受讓方是否具有及時(shí)足額支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的能力、受讓資金的來源及合法性；

　?。ㄋ模M受讓方是否具有促進(jìn)上市公司持續(xù)發(fā)展和改善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的能力。

　　第二十二條 國(guó)有股東確定受讓方后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)與受讓方簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

　　（一）轉(zhuǎn)讓方、上市公司、擬受讓方的名稱、法定代表人及住所；

　?。ǘ┺D(zhuǎn)讓方持股數(shù)量、擬轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量及價(jià)格；

　?。ㄈ┺D(zhuǎn)讓方、受讓方的權(quán)利和義務(wù)；

　?。ㄋ模┕煞蒉D(zhuǎn)讓價(jià)款支付方式及期限；

　?。ㄎ澹┕煞莸怯涍^戶的條件；

　?。﹨f(xié)議生效、變更和解除條件、爭(zhēng)議解決方式、違約責(zé)任等。

　　第二十三條 國(guó)有股東公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價(jià)格不得低于下列兩者之中的較高者：

　　（一）提示性公告日前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值；

　　（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度上市公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值。

　　第二十四條 國(guó)有股東與受讓方簽訂協(xié)議后，屬于本辦法第七條規(guī)定情形的，由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)，其他情形由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)。

　　第二十五條 國(guó)家出資企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)國(guó)有股東所持上市公司股份公開征集轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)當(dāng)審核以下文件：

　?。ㄒ唬┦茏尫降恼骷斑x擇情況；

　?。ǘ﹪?guó)有股東基本情況、受讓方基本情況及上一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

　　（三）股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議及股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)說明；

　?。ㄋ模┦茏尫脚c國(guó)有股東、上市公司之間在最近12個(gè)月內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、投資等重大情況及債權(quán)債務(wù)情況；

　　（五）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

　　（六）財(cái)務(wù)顧問出具的盡職調(diào)查報(bào)告（適用于上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的）；

　?。ㄆ撸﹪?guó)家出資企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他文件。

　　第二十六條 國(guó)有股東應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)收取不低于轉(zhuǎn)讓價(jià)款30%的保證金，其余價(jià)款應(yīng)在股份過戶前全部結(jié)清。在全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付完畢或交由轉(zhuǎn)讓雙方共同認(rèn)可的第三方妥善保管前，不得辦理股份過戶登記手續(xù)。

　　第二十七條 國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股東公開征集轉(zhuǎn)讓上市公司股份的批準(zhǔn)文件或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)出具的統(tǒng)一編號(hào)的備案表和全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付憑證是證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理上市公司股份過戶登記手續(xù)的必備文件。

　　上市公司股份過戶前，原則上受讓方人員不能提前進(jìn)入上市公司董事會(huì)和經(jīng)理層，不得干預(yù)上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。